Investitorii individuali din întreaga lume devin, după o perioadă îndelungată de optimism generat de AI, mai prudenți în ceea ce privește așteptările lor legate de acțiunile din domeniul inteligenței artificiale și de așa-numitele acțiuni „Magnificent 7”, însă românii sunt mai optimiști decât media globală, potrivit celui mai recent sondaj Retail Investor Beat al platformei de tranzacționare și investiții eToro, citat de Agerpres.

Sondajul trimestrial, care a chestionat 11.000 de investitori individuali din 13 țări, a constatat că doar 43% se așteaptă ca prețurile acțiunilor legate de AI să crească în 2026, în scădere față de 52% în trimestrul anterior. Aceasta reprezintă cea mai scăzută valoare de când întrebarea a fost pusă pentru prima dată în T4 2024.

Investitorii români sunt mai optimiști decât media globală în această privință, jumătate dintre ei (50%) așteptându-se ca acțiunile legate de AI să crească în acest an. Totuși, proporția a scăzut și aici, de la 58% în decembrie 2025. Un sfert dintre investitorii români consideră că prețurile acțiunilor se vor stabiliza în jurul nivelurilor actuale, în timp ce doar 20% cred într-o scădere a prețurilor.

În mod similar, 40% la nivel global și 44% dintre investitorii individuali români cred că cei „7 Magnifici” vor depăși performanța pieței în ansamblu în 2026, în scădere de la 47% global (54% dintre investitorii români) în trimestrul trecut, de asemenea, cea mai scăzută valoare înregistrată din trimestrul IV al anului 2024.

Sondajul a fost realizat între 12 și 27 februarie 2026, înainte de recenta escaladare a conflictului din Orientul Mijlociu. Prin urmare, rezultatele reflectă sentimentul investitorilor chiar înainte de izbucnirea conflictului cu Iranul.

„Schimbarea așteptărilor sugerează că investitorii individuali devin mai prudenți în ceea ce privește companiile tehnologice cu capitalizare mare, mai degrabă decât să se îndepărteze complet de tema AI. Volatilitatea recentă a câștigurilor și atenția sporită acordată cheltuielilor de capital par să încurajeze o abordare mai selectivă. Este important de menționat că aceste date surprind sentimentul înainte de cea mai recentă escaladare geopolitică. Deși conflictul poate influența poziționarea pe termen scurt, tendințele mai largi pe care le observăm, precum o mai mare conștientizare a riscului de concentrare și un interes crescut pentru diversificare, par a fi structurale, mai degrabă decât determinate de evenimente. După o perioadă îndelungată în care un grup restrâns de companii a reprezentat o parte semnificativă din câștigurile pieței, investitorii devin din ce în ce mai conștienți de riscul de concentrare. Datele sugerează că unii investitori individuali ar putea căuta să-și reechilibreze portofoliile prin extinderea expunerii dincolo de liderii din domeniul AI, inclusiv către acțiuni ciclice și alte clase de active, precum materiile prime”, a declarat strategul pentru piețe globale al eToro, Lale Akoner.

Potrivit sondajului, mărfurile fungibile câștigă tot mai mult teren în portofoliile investitorilor individuali la nivel global. Ponderea acestora a crescut la 32% de la 30% în trimestrul trecut, atingând cel mai ridicat nivel înregistrat de la introducerea acestei întrebări în trimestrul al treilea al anului 2023. Cu toate acestea, ponderea mărfurilor în portofoliile investitorilor români a rămas neschimbată, 33% dintre aceștia deținând aceste active, în aceeași proporție ca în trimestrul trecut.

În rândul investitorilor în mărfuri, aurul este activul cel mai deținut, 69% dintre aceștia (70% dintre români) având expunere. Urmează argintul cu 35% (la fel pentru investitorii români), petrolul cu 29% (35% dintre investitorii români), gazul natural cu 20% (25% dintre români) și cuprul cu 18% (21% dintre investitorii români).

„Chiar și înainte de ultimele evoluții geopolitice, investitorii individuali își creșteau expunerea la active tangibile. Aurul, în special, pare să fie privit mai puțin ca o tranzacție pe termen scurt și mai mult ca o acoperire strategică și un instrument de diversificare, mai ales pe măsură ce creșterea determinată de impulsul pieței începe să se modereze. Deși conflictul poate afecta dinamica pieței pe termen scurt, observăm o schimbare mai amplă, pe termen lung, către activele reale și expunerea la 'vechea economie', pe măsură ce portofoliile investitorilor individuali devin mai echilibrate între sectoare și clase de active”, a adăugat Lale Akoner.

Sondajul relevă că investitorii globali consideră conflictele internaționale drept principalul risc, în timp ce românii rămân preocupați de inflație. Astfel, potrivit sondajului, 22% dintre investitorii individuali consideră acum conflictele internaționale drept cea mai mare amenințare la adresa investițiilor lor - față de 17% în trimestrul anterior - același procent ca și cel al persoanelor care indică starea economiei globale și o potențială recesiune. Aceasta marchează o reordonare a temerilor investitorilor față de acum un an, când starea economiei globale se afla pe primul loc cu 23%, urmată de inflație cu 21% și de conflictul internațional cu 18%.

„Riscul geopolitic se afla deja pe lista preocupărilor investitorilor încă înainte de ultima escaladare a tensiunilor din Orientul Mijlociu. În ultimii ani, piețele au fost nevoite să facă față unei serii de focare de tensiune la nivel mondial, ceea ce i-a făcut pe aceștia mult mai conștienți de impactul potențial al evenimentelor geopolitice. Faptul că acum conflictele internaționale se situează alături de temerile legate de recesiune ca fiind cea mai mare amenințare percepută evidențiază cât de atent urmăresc investitorii individuali evoluțiile globale și cât de bine recunosc implicațiile potențiale ale acestora asupra piețelor și portofoliilor”, a explicat Lale Akoner.

Cu toate acestea, investitorii români continuă să considere inflația (25%) drept cel mai mare risc pentru portofoliile lor, urmată de o potențială recesiune economică globală (24%), starea economiei românești (20%) și un conflict internațional (15%).

„Deoarece România are cea mai mare rată anuală a inflației din UE, investitorii sunt mai preocupați de acest aspect și de efectele sale asupra economiei românești. Cheltuielile zilnice, impozitele, deciziile Guvernului și creșterea vertiginoasă a prețurilor sunt mai îngrijorătoare decât un conflict internațional, având în vedere că România se confruntă cu unul la granițele sale de patru ani. Deoarece investitorii români dețin active globale, aceștia sunt îngrijorați și de starea economiei globale, pentru că evoluțiile acesteia influențează, de asemenea, economia și piețele locale, precum și portofoliile lor”, este de părere Bogdan Maioreanu, analist de piață eToro pentru România.

Cel mai recent raport Retail Investor Beat s-a bazat pe un sondaj realizat în rândul a 11.000 de investitori individuali din 13 țări și de pe 3 continente. Următoarele țări au avut câte 1.000 de respondenți: Marea Britanie, SUA, Germania, Franța, Australia, Singapore, Italia și Spania. Următoarele țări au avut câte 600 de respondenți: Olanda, Danemarca, Polonia, România și Republica Cehă.

Sondajul a fost realizat de compania de cercetare Opinium. Investitorii individuali au fost definiți ca fiind persoane care se administrează singure sau care beneficiază de consiliere și care dețin cel puțin un produs de investiții, inclusiv acțiuni, obligațiuni, fonduri, un ISA (cont individual de economii) pentru investiții sau echivalent. Nu a fost necesar ca aceștia să fie utilizatori eToro.

(Copyright foto: 123RF Stock Photo)