ASF: Fondurile mutuale din România ar pierde sume importante dacă s-ar modifica semnificativ dobânzile

ASF: Fondurile mutuale din România ar pierde sume importante dacă s-ar modifica semnificativ dobânzile

Telex » Știri 31 ianuarie 2017  

Un test de rezistență (sau de stres) efectuat de Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) asupra a 102 Organisme de Plasament Colectiv (OPC) din România, numite și fonduri mutuale, arată că cel mai mare risc pentru acestea este legat de fluctuațile de dobânzi, pentru că ar genera pierderi, potrivit unui comunicat publicat astăzi de autoritate, citat de News.ro. Testul a inclus 73 de fonduri deschise de investiții (OPCVM) și 29 de fonduri închise de investiții (AOPC), cu o valoare cumulată a activelor de 21,6 miliarde lei la 31 martie 2016, data de referință a testului. „Riscul cel mai important identificat la nivelul întregii piețe este cel privind schimbarea ratelor de dobândă, deoarece ar putea produce modificări în valoarea plasamentelor în obligațiuni evaluate prin marcare la piață. La data de referință pentru testul de stres ponderea plasamentelor expuse față de riscul de dobândă era de circa 77% din valoarea activelor totale însumate pentru toate cele 102 fonduri de investiții participante”, arată ASF.

Astfel, testul a arătat că modificarea ratei de dobândă pentru lei cu 2 puncte procentuale și a ratelor de dobândă pentru alte valute cu 1,5 puncte procentuale ar genera scăderea valorii de piață a tuturor plasamentelor în obligațiuni ale celor 102 de fonduri participante cu 990 milioane lei, sumă care reprezintă 5,95% din valoarea plasamentelor expuse la acest risc și 4,59% din activele totale. „Prin urmare, deși severitatea acestui risc este relativ scăzută, modificarea ratelor de dobândă reprezintă o potențială vulnerabilitate la nivel sectorial ce necesită analiză și monitorizare aprofundate, care să țină seama inclusiv de efectele pe care metoda de evaluare a acestor instrumente (...) le-ar putea avea într-o potențială situație de criză (cu fluctuații semnificative pe termen mediu ale ratelor de dobândă)”, se precizează în comunicat. 

Un alt risc important identificat este cel valutar, în condițiile în care fondurile analizate au plasamente de 4,06 miliarde lei – 18,8% din activele totale – în active denominate în alte valute.



Site-ul ceccarbusinessmagazine.ro folosește cookie-uri pentru analiza traficului și pentru îmbunătățirea experienței de navigare. Sunt incluse aici și cookie-urile companiilor/serviciilor terțe plasate pe acest site (Google Analytics, Facebook, Twitter, Disqus). Continuând să utilizezi acest website, ești de acord cu stocarea tuturor cookie-urilor pe acest device.