Finanţarea lanţurilor de aprovizionare în Europa provoacă îngrijorări în rândul investitorilor cu privire la datoriile ascunse

Finanțarea lanțurilor de aprovizionare în Europa provoacă îngrijorări în rândul investitorilor cu privire la datoriile ascunse

Telex » Știri 9 decembrie 2020  

Companiile europene afectate de criza coronavirusului se îndreaptă din ce în ce mai mult spre un instrument financiar complex pentru a-și plăti furnizorii, ceea ce crește îngrijorările investitorilor cu privire la datoriile ascunse, transmite Reuters, preluată de Agerpres. Datele arată că finanțarea lanțurilor de aprovizionare, prin intermediul cărora companiile pot obține bani de la bănci pentru a-și plăti furnizorii fără a utiliza capitalul de lucru, este posibil să atingă un nivel record în 2020.

Firma de cercetare Coalition susține că marile bănci ale lumii urmează să câștige până la 27 miliarde de dolari în acest an din finanțarea lanțurilor de aprovizionare, pe măsură ce mari debitori, în special din Europa, se chinuie să își ajute furnizorii afectați de pandemie. Este vorba despre o creștere de aproximativ 5,5% în 2020, comparativ cu un ritm mediu de creștere de 2% în ultimii patru ani.

Chiar dacă finanțarea lanțurilor de aprovizionare este un instrument legitim de afaceri, colapsul unor companii renumite precum Carillion (Marea Britanie), Abengoa (Spania) și NMC Health (Emiratele Arabe Unite) a provocat îngrijorări în rândul investitorilor.

„Finanțarea lanțurilor de aprovizionare este ultima inginerie financiară care ar putea avea consecințe serioase asupra capitalului de lucru. Nu cred că investitorii își dau seama cât de serios este”, a spus Pierre Verle, manager de portofoliu la firma franceză de asset management Carmignac.

Chiar dacă este o sursă esențială de credit într-o situație de criză, finanțarea lanțurilor de aprovizionare, cunoscută și sub denumirea de factoring invers, poate masca nivelul real al datoriilor și al problemelor de numerar cu care companiile se pot confrunta pentru că nu apar în bilanțul contabil sub formă de datorii, subliniază investitorii și analiștii. „Acest produs a fost foarte popular în perioada pandemiei de COVID-19, pentru că oferă capital de lucru pentru companiile care suferă de un șoc temporar pe partea de cerere”, spune Eric Li, director de cercetare la firma Coalition.

Chiar dacă nu există date oficiale cu privire la finanțarea lanțurilor de aprovizionare, câștigurile realizate de bănci oferă unele indicii. Băncile sunt o sursă importantă de astfel de finanțări chiar dacă pentru ele reprezintă o mică parte a afacerilor pe segmentul de trade finance.

În paralel, fondurile de investiții, care nu trebuie să respecte aceleași cerințe de capital ca și băncile, încep și ele să ofere din ce în ce mai mult finanțarea lanțurilor de aprovizionare, cu toate că există o vizibilitate mult mai redusă cu privire la expunerea lor.

Greensill, cel mai mare furnizor nonbancar de finanțare a lanțurilor de aprovizionare, susține și el că volumul afacerilor proprii a crescut în acest an.

Companiile nu sunt obligate să dezvăluie că au recurs la tehnica finanțării lanțurilor de aprovizionare, iar în luna iunie 2019 Fondul Monetar Internațional a avertizat că lipsa de date disponibile cu privire la trade finance a fost recunoscută ca o problemă după criza financiară din 2008.

(Copyright foto: 123RF Stock Photo)



Site-ul ceccarbusinessmagazine.ro folosește cookie-uri pentru analiza traficului și pentru îmbunătățirea experienței de navigare. Sunt incluse aici și cookie-urile companiilor/serviciilor terțe plasate pe acest site (Google Analytics, Facebook, Twitter, Disqus). Continuând să utilizezi acest website, ești de acord cu stocarea tuturor cookie-urilor pe acest device.