Expunerea sectorului bancar față de sectorul imobiliar comercial din România este printre cele mai reduse din Europa, ceea ce reflectă un echilibru între prudență și potențial de creștere, arată un raport al unei companii de consultanță imobiliară, citat de Agerpres. Astfel, conform Cushman & Wakefield Echinox, valoarea acestei expuneri (cu excepția segmentului rezidențial) a depășit 100 miliarde de lei, în septembrie 2024, echivalentul a jumătate din totalul creditelor acordate companiilor nefinanciare.

În acest sens, aproape 60% dintre aceste credite sunt garantate cu proprietăți imobiliare, restul fiind expuneri directe către companiile din sector, iar expunerea directă a băncilor a crescut cu 10% în 2024, față de o creștere de 6% a expunerii indirecte.

Datele incluse în raportul de specialitate relevă faptul că expunerea sectorului bancar față de firmele active în construcții și imobiliare în România este de 21%, printre cele mai reduse atât din Europa, cât și din Europa Centrală și de Est. Comparativ cu țări precum Cehia (35%), Polonia (24%), Ungaria (22%) și mai ales cu țări din nordul Europei cu expunere mult mai mare (Suedia - 62%, Norvegia - 49%, Danemarca - 47%), poziția României indică o piață mai puțin expusă la riscuri sistemice, notează consultanții.

Țări cu expunere semnificativ mai redusă se găsesc în sudul Europei: Grecia (10%), Malta (14%) și Italia (15%).

„Deși calitatea portofoliului de credite acordate sectorului imobiliar continuă să fie inferioară celei aferente portofoliului companiilor nefinanciare la nivel agregat, aceasta s-a situat pe o tendință de îmbunătățire continuă. Astfel, rata creditelor neperformante din sectoarele construcții și imobiliare se situa la 4,3% în septembrie 2024 (-0,1 puncte procentuale în termeni anuali și -4,5 puncte procentuale față de septembrie 2019), iar cea asociată creditelor cu garanții imobiliare (altele decât cele acordate sectoarelor construcții și imobiliare) a coborât la 4,9% în septembrie 2024 de la 6,1% în urmă cu un an. De asemenea, majoritatea covârșitoare a creditelor din acest segment (86%) au asociat un grad de acoperire a serviciului datoriei de peste 2, ceea ce indică faptul că firmele care au contractat creditele respective sunt capabile să acopere cel puțin dublul valorii anuale a serviciului datoriei”, precizează sursa citată.

Cele mai recente evaluări ale vulnerabilităților din sectorul imobiliar comercial din România evidențiază că sectoarele construcții și imobiliare sunt importante pentru stabilitatea financiară atât datorită dimensiunii acestora, cât și interconexiunilor cu sistemul financiar și cu economia reală. În context, valoarea adăugată brută aferentă acestor sectoare ca pondere din PIB se situează la nivelul de 15,3% (T2 2024), în creștere în ultimii ani de la 13,8%, în T2 2022. Față de situația de la nivel european, în România activitatea de construcții și imobiliare se situează peste media UE (14,9% din PIB, în T2 2024), dar și la un nivel superior celui întâlnit în Bulgaria și Polonia, unde contribuția sectorului la PIB este de 10,8%, respectiv 11,2%.

„Firmele care activează în sectoarele construcții și imobiliare reprezintă 15% din totalul companiilor nefinanciare (aproximativ 126.000, date la nivelul anului 2023), angajează 12% din numărul salariaților din economie (circa 486.000) și dețin 20% din activele aferente companiilor nefinanciare. Companiile care operează în sectoarele construcții și imobiliare au un grad de îndatorare mai ridicat comparativ cu întregul sector al companiilor nefinanciare, însă pe o tendință descendentă în ultimii ani. Astfel, gradul de îndatorare (datorii raportate la capitalul propriu) se situa la 181,7% în 2023 (față de 158,2% pentru întregul sector nefinanciar), în scădere de la 210,6% în 2022”, se arată în raportul de specialitate.

(Copyright foto: 123RF Stock Photo)